27 ans après la victoire du Club des Ratés sur Grippe-Sou, le sinistre Clown est de retour pour semer la terreur dans les rues de Derry. Désormais adultes, les membres du Club ont tous quitté la petite ville pour faire leur vie. Cependant, lorsqu'on signale de nouvelles disparitions d'enfants, Mike, le seul du groupe à être demeuré sur place, demande aux autres de le rejoindre.
En 2000, Antoine Rigot, funambule virtuose, est victime d’un accident qui le condamne à la paralysie qu’il n’aura de cesse de dompter. Plutôt que de s’éloigner de la scène, cet incident l’incite à devenir à la fois l’objet et le sujet de ses spectacles. Renaît peu à peu le désir de flirter avec l’équilibre.
L'histoire d'un propriétaire de cirque dont les deux principales attractions sont sa fille et les très populaires pachyderme Jumbo. Un joyeux charivari que vient troubler l'arrivée d'un beau rival. Le père, sa fiancée à la répartie facile et sa fille pourraient bien devoir renoncer au plus grand spectacle du monde...