Le prince Erwan est changé en pierre par Kwodahn, un sorcier démoniaque, après avoir été chargé de cacher Xcalibur, l'épée de la justice, dans les profondeurs d'un lac souterrain par le défunt roi Edwynn. Cependant, la fille du prince, la princesse Djana, assiste à la funeste scène et elle décide alors de libérer son père et de défaire le démon dont le maléfice se répand sur tout le royaume grâce aux pouvoirs extraordinaires que lui confère l'épée Xcalibur. Dans sa quête, elle sera accompagnée et aidée par un apprenti magicien dénommé Herik, un minuscule dragon cracheur de feu connu sous le nom de Wip et ainsi que Tara le barbare. Néanmoins, elle devra également gagner la confiance et protéger un jeune garçon, le roi Archus, qui malgré sa bonté est influencé par un vil individu, son oncle Bragan, ce dernier étant à la botte de Kwodahn et responsable de la mort du roi Edwynn.