Dans le San Francisco de 1906, une chanteuse se fait engager dans un cabaret quelque peu douteux tenu par Blackie Norton. Repérée par un grand maestro d'opéra, celui-ci lui propose de venir exercer son talent à Tivoli. Mais elle est liée par un contrat de deux ans à Norton qui ne veut pas la laisser partir...
Alonzo, "l'homme sans bras" d'un cirque installé à Madrid, tire à la carabine et lance des poignards avec ses pieds sur Estrellita, sa jolie partenaire dont il est secrètement amoureux. Mais l'hercule Malabar convoite également la jeune fille...