AvecPierre Fresnay,
Ginette Leclerc,
Héléna Manson
Le docteur Germain, qui travaille dans une petite ville de province, recoit des lettres anonymes signées Le Corbeau l'accusant de plusieurs méfaits. Cependant il n'est pas le seul à en recevoir. Toute la ville est bientôt menacée et le fragile équilibre se défait, la suspicion règne. Le docteur Germain décide de mener une enquête.
Cornusse garde auprès de lui sa fille Catherine, une jeune femme à la santé fragile. Leur voisin, est un Baron à la recherche de l'âme soeur. Cornusse décide de s'habiller en Père Noël.
A Nice, M. et Mme Noblet tiennent la pension Mimosas. Ils ont la garde d'un enfant, Pierre, dont le pere est en prison. Dix ans plus tard, leur fils adoptif, qui vivait a Paris de trafics louches, trouve refuge aupres d'eux avec sa maitresse Nelly.